中新健康｜海尔生物拟吸收合并上海莱士

发布时间：2024-12-27 14:13:26 来源：江西某某食品机械有限责任公司 作者：探索

中新健康｜海尔生物拟吸收合并上海莱士

　　中新网北京12月24日电(赵方园)海尔的中新大健康产业布局再迈关键一步。12月23日，健康海尔生物发布关于筹划重大资产重组的海尔海莱玉林市某某美容仪器有限公司停牌公告显示，海尔生物与上海莱士正在筹划，生物收合士由海尔生物通过向上海莱士全体股东发行A股股票的拟吸方式换股吸收合并上海莱士，并发行A股股票募集配套资金。并上

　　这是中新一场“蛇吞象”模式的并购交易：截至停牌前，海尔生物总市值为111.9亿元，健康而上海莱士的海尔海莱总市值则高达479.3亿元。

　　海尔生物与上海莱士均为海尔集团公司控制的生物收合士上市公司。对于这一吸收合并之目的拟吸，海尔生物在停牌公告中表示，并上为打造一流的中新综合性生物科技龙头，完善血液生态产业链布局并发挥协同价值，健康推动公司高质量发展。海尔海莱

　　12月24日，中新健康以投资者身份致电海尔生物，玉林市某某美容仪器有限公司其工作人员表示，目前只是一个初步的提示性公告，具体的换股价格、员工安置、债权债务处理等细节将在后续的交易协议中明确。同时，该工作人员表示，公司将继续专注于生命科学和医疗创新，不会完全转型。

　　海尔集团拟吸收合并上海莱士

　　继斥资125亿元溢价收购上海莱士后，海尔旗下“同门兄弟”将上演重组戏码。

　　据公告披露，12月20日，海尔生物已与上海莱士签署了《吸收合并意向协议》，关于本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后，在正式签署的交易协议中进行约定。

　　海尔生物强调，本次交易尚处于筹划阶段，具体交易方案尚存在不确定性。

　　海尔生物是海尔集团大健康板块创新战略孵化的第一家上市公司。2024年前三季度，海尔生物营业收入17.82亿元，同比下降2.43%；归母净利润为3.09亿元，同比下降13.45%；经营业绩有所承压。

　　于1988年成立、2008年深交所上市上海莱士，被外界称为“血王”。主营业务为生产和销售血液制品，主要产品为人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、特异性免疫球蛋白、凝血因子类产品等。

　　2024年前三季度，上海莱士营业收入为63.14亿元，同比增长6.39%；归母净利润18.38亿元，同比增长2.81%。其营收规模在A股血制品上市公司中排在首位。

　　股权层面，二者最大的关联在于同属于海尔集团体系。今年6月，海尔集团正式完成对上海莱士的收购，集团以125亿元的总价获得了上海莱士20%股份并控制26.58%的表决权。7月，海尔集团正式成为上海莱士实际控制人。

　　上海莱士与海尔智家、海尔生物、盈康生命、雷神科技共同构成了海尔集团的上市版图。其中，海尔生物、上海莱士、盈康生命均在海尔集团大健康生态品牌“盈康一生”旗下。

　　本次海尔生物拟吸收合并上海莱士，或可视为海尔整合血液产业链的重要举措。在12月13日的投资者交流活动中，海尔生物就指出，“公司后续的外延并购将继续聚焦战略，重点围绕血液、实验室等产业，精心挑选具有高技术壁垒和巨大发展潜力的企业，来强化公司的主营业务。公司的并购行动并不是单纯追求规模扩张或短期利润增长，而是旨在通过技术提升和业务协同，实现长期的战略目标。”

　　盈康一生方面向中新健康表示，海尔生物与上海莱士不仅归属于同一实控人，属于同族兄弟合并，未来两家公司在产业链中具有较好的业务关联性，有利于未来协同发展、做大做强。

　　血液制品行业集中度提升

　　海尔生物计划合并上海莱士引发广泛关注，其原因之一在于血液制品行业的特有封闭性。

　　血制品行业被业内公认是壁垒较高的行业。东吴证券研报显示，血制品原料是人体血浆，血制品包括人血白蛋白、人免疫球蛋白和凝血因子类制品，其应用范围广泛，在危重症医学、遗传性疾病、自身免疫性疾病及传染性疾病的治疗中占有重要位置。

　　而从提取端来看，大部分血液制品不能通过生物重组技术制造，而只能通过健康人体的血浆提取。这一特性使其具备强资源属性，生产牌照亦存在稀缺性。

　　基于资源品特点，浆站数量是采浆量的基础，而且2001年5月，国务院印发《中国遏制与防治艾滋病行动计划(2001—2005年)》，表明从2001年起，不再批准新的血液制品生产企业，进一步明确了行业高壁垒属性。

　　有研报显示，目前国内正常经营的血液制品生产企业不足30家。中新健康注意到，近年来，国内血液制品行业的并购整合步伐显著加快，派林生物、卫光生物、广西冠峰、上海莱士等企业的实际控制人相继发生变更。行业集中度不断提升。

　　今年7月，博雅生物收购绿十字香港100%股权，从而间接收购境内血液制品主体绿十字(中国)。绿十字(中国)拥有白蛋白、静丙、VIII因子、纤原、乙免及破免6个品种16个品规，有4个浆站，2023年采浆量104吨。8月，天坛生物收购中原瑞德100%股权，交易完成后，天坛生物新增一家血液制品生产企业、5个在营单采血浆站。

　　山西证券发布的研报数据，国内血浆需求量已超16000吨/年。2023年，国内共采集血浆12079吨，较2022年增长18.6%，但仍存在着近4000吨的供应缺口。

　　在行业集中度持续加强的背景下，并购重组已成为血制品企业拓展血浆资源、提高竞争力的重要手段。相信在这条寡头竞争的血液制品赛道上，还会继续吸引更多产业资本的入局。(完) 更多精彩内容请进入健康·生活频道

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